Quel ETF choisir ? Une approche simple pour faire le bon choix

Introduction

Les fameux ETF (Exchange Traded Funds), dont je suis sûr vous avez déja entendu parler si vous avez commençer à investir en bourse. J'en ai moi même déjà parlé dans ce tutoriel si vous vous rappelez bien, sans parler de quel ETF choisir. Ils sont devenus extrêmement populaires, et vous permettent d'accéder facilement à une diversification sur un indice, un secteur ou une thématique spécifique, tout ça sans avoir à acheter individuellement chaque titre. Et comme je vous l'ai déja dit, la diversification, c'est important !

D'accord, c'est chouette tout ça mais, quel ETF choisir ? En effet, il est évidemment préférable de ne pas simplement sélectionner n'importe quel ETF au hasard, mais de trouver celui qui correspond parfaitement à votre stratégie et à votre profil d'investisseur. Dans ce tutoriel, je vous propose de passer en revue les différentes étapes pour vous aider à faire le bon choix :

• Définir votre objectif d'investissement : vous préférez un marché large, un secteur spécifique ou une zone géographique particulière ?
• Évaluer la diversification offerte par l'ETF : parfait pour réduire le risque global de votre portefeuille.
• Comparer les frais de gestion des ETFs : cela a un impact sur la performance nette.
• Vérifier la liquidité du marché pour l'ETF : ou simplement comment garantir une exécution rapide et efficace.
• Comprendre la méthode de réplication utilisée par l'ETF : physique vs synthétique.
• Choisir entre capitalisation ou distribution des dividendes : ce qui aura un impact sur vos rendements.

Pas grave si vous n'avez pas tout compris juste en lisant ce sommaire. Je vais maintenant rentrer un peu plus dans les détails pour vous aider au mieux à répondre à notre fameuse question : "Quel ETF choisir ?".

Comment ça fonctionne un ETF ?

Tout simplement, il s’agit de paniers d’actions ou d’obligations (pour la petite note, une action, c’est posséder une part d’une entreprise. Une obligation, c’est prêter de l’argent à une entreprise en échange d’intérêts). Ce panier d'actions répliquent la performance d’un indice de référence, comme le CAC 40 (pour la France), le S\&P 500 (pour les États-Unis) ou encore le Nasdaq. Si vous achetez une seule part d’ETF, vous investissez indirectement dans toutes les entreprises qui composent cet indice (oui oui, toutes). Plutôt intéressant, non ?

"Il s'agit de paniers d'actions ou d'obligations qui reproduisent la performance d'un indice de référence. Si vous achetez une seule action d'un ETF, vous investissez indirectement dans toutes les entreprises qui composent cet indice."

Les ETF, exactement comme une action classique, se négocient en continu sur les marchés financiers. Cela signifie que leur prix évolue tout au long de la journée en fonction de l’offre et de la demande, mais pas que ! La valeur des actions (ou autres titres) qui composent l’ETF a aussi un impact. Leur fonctionnement est assez simple :

• Cotation en temps réel : chaque ETF possède un code ISIN et un ticker (par exemple, "EWQ" pour un ETF sur l’indice MSCI France. C'est un indice qui regroupe les principales grandes entreprises françaises, pour les curieux).
• Répartition automatique : dès que vous investissez dans un ETF, l’émetteur du fonds se charge automatiquement de répliquer la composition exacte de l’indice suivi. Vous n’avez donc rien à gérer manuellement !
• Frais réduits : contrairement aux fonds traditionnels gérés activement par un professionnel, la gestion passive d’un ETF permet de limiter les frais annuels.

Vous pouvez donc voir que les deux derniers points sont de vrais atouts des ETF, mais on peut les apprécier aussi pour d'autres raisons. D’abord, ils sont très accessibles, c'est-à-dire que un simple ordre en bourse permet d’investir sur toute une zone géographique ou un secteur. Quoi de mieux pour bien diversifier ? Et cette diversification en plus, elle est immédiate : même avec une petite somme, on peut répartir son risque sur plusieurs dizaines, voire centaines d’entreprises !

Ils sont également transparents, car la composition de leur portefeuille est généralement publique et régulièrement mise à jour. Et finalement, ils sont extrêmement flexibles, puisqu’il existe aujourd’hui des milliers d’ETF couvrant presque toutes les thématiques possibles et imaginables. Bref, vous l'aurez compris, les ETF, c'est quand même très avantageux.

Mais comment savoir quel ETF choisir ?

1. Définir votre objectif d'investissement

Vous voulez faire un choix d'ETF, mais est-ce que vous connaissez votre objectif d'investissement ?

• Marché large : si vous souhaitez investir dans un marché global, rien de mieux que d'opter pour des ETF qui suivent des indices reconnus, comme le S\&P 500 ou le MSCI World. Ils incluent des actions de nombreuses entreprises réparties sur différents secteurs et pays, parfait pour une diversification importante !
• Secteur spécifique : fan d'un secteur en particulier, comme la technologie, les énergies renouvelables ou la santé ? Ça tombe bien, car il existe des ETF spécialisés. Par exemple, l'ETF "Invesco Solar" se concentre sur les entreprises du secteur de l'énergie solaire.
• Zone géographique précise : si vous êtes plutôt intéressés par une région ou un pays spécifique, et bien c'est possible aussi. Vous pouvez trouver des ETF dédiés aux marchés émergents, à l'Europe ou même à d'autres pays comme la Chine ou le Japon.

2. Évaluer la diversification offerte par l'ETF

Plus besoin de le répéter : la diversification, c'est essentiel dans la réduction du risque global de votre portefeuille. Pour savoir quel ETF choisir, essayez d'évaluer combien et quelles sortes d'actifs sont inclus dans le fonds :

• Nombre d'actifs : un ETF qui regroupe un grand nombre d'entreprises = une meilleure diversification (en général).
• Répartition sectorielle : est-ce que l'ETF inclut des entreprises de différents secteurs ? Par exemple, certains ETFs spécialisés peuvent avoir une concentration élevée dans un seul secteur. Donc si le secteur va mal, l'ETF va mal. Aussi simple que ça.
• Diversité géographique : un ETF exposé à plusieurs régions du monde peut aider à atténuer les risques spécifiques à un marché (en cas de crise politique dans un pays, par exemple).

Pour faire le bon choix, rien de mieux que de comparez plusieurs ETFs et analysez leur composition.

3. Comparer les frais de gestion des ETFs

Comme pour toute chose, gérer un ETF, ce n'est pas gratuit. Il y a (malheureusement) des frais de gestion qui peuvent avoir un impact significatif sur la performance nette à long terme d'un ETF. Même des frais qui semblent minimes pour vous peuvent s'accumuler et réduire vos rendements au fil du temps. Mais comment comparer les frais ?

• Examiner le ratio de dépenses : c'est-à-dire, le pourcentage des actifs sous gestion qui sont utilisé pour couvrir les frais annuels. Une règle générale est qu'un ratio plus bas est préférable.
• Comparer plusieurs fonds similaires : par exemple, si vous envisagez deux ETFs suivant le même indice, vous pouvez comparer leurs frais de gestion respectifs.
• Faites attention aux frais moins visibles : en plus des frais de gestion, il y a aussi des coûts qu'on voit pas toujours. Notamment les frais de courtage ou la différence entre le prix d’achat et de vente. Ces frais peuvent réduire vos gains, donc gardez les en tête.

4. Vérifier la liquidité du marché pour l'ETF

La liquidité, très brièvement, ça correspond à la facilité avec laquelle on peut acheter ou vendre un ETF rapidement, sans que le prix ne change trop. Une liquidité suffisante permet donc de passer ses ordres facilement et au meilleur prix possible.

• Exécution rapide des ordres : y a-t-il un délai important pour l'achat et la revente des parts ? Si oui, l'ETF n'est pas liquide.
• Léger écart entre les prix d'achat et de vente : les ETF liquides impliquent généralement une failbe différence entre le prix d'achat (offre) et le prix de vente (demande), ce qui réduit aussi les coûts de transaction.
• Stabilité des prix : Les ETF avec une forte liquidité tendent (encore une fois, en général) à avoir moins de fluctuations abruptes dans leurs prix.

Pour vérifier la liquidité d’un ETF, vous pouvez regarder plusieurs éléments comme (1) le volume moyen des transactions quotidiennes, car un volume élevé montre généralement qu’il est facile de négocier cet ETF. (2) La capitalisation boursière du fonds, puisque les ETF avec une capitalisation importante sont souvent plus liquides. Et enfin (3) la différence entre le prix d’achat et le prix de vente, appelée la fourchette bid-ask (encore un terme compliqué pour pas grand chose), où une fourchette étroite est un bon signe de liquidité.

C'est quoi la méthode de réplication utilisée par l'ETF ?

La réplication, c’est tout simplement la façon dont un ETF essaie de copier ou suivre un indice. Lorsqu'on vous entendez parler des méthodes de réplication utilisées par les ETF, il y en a deux principales :

• Réplication physique : cette méthode consiste pour l'ETF à acheter réellement les titres composant l'indice qu'il suit. Par exemple, un ETF qui suit le CAC 40 achètera, vous l'aurez compris, des actions des 40 entreprises composant cet indice. Au moins, avec cette méthode, vous savez exactement dans quoi vous investissez.
• Réplication synthétique : ici, c’est quand l’ETF ne détient pas directement les actions de l’indice qu’il suit. À la place, il utilise ce qu'on appele un produit dérivé (un contrat financier, en gros) qui permet d’obtenir la même performance que l’indice. Cette méthode, elle peut être utile pour réduire certains coûts ou accéder à des marchés plus complexes, mais il faut savoir qu'elle est parfois vue comme moins transparente. Elle peut aussi comporter un certain risque si le contrat ne fonctionne pas comme prévu.

Capitalisation ou distribution des dividendes ?

La dernière chose à savoir, c'est que lorsque vous sélectionnez un ETF, vous avez aussi le choix entre un fonds capitalisant ou une distribution des dividendes :

• ETF capitalisant : les dividendes générés par les actions sous-jacentes sont réinvestis automatiquement dans le fonds. Cela augmente potentiellement la valeur de votre investissement au fil du temps.
• ETF distribuant : par contre, ici, les dividendes sont versés directement aux investisseurs (donc vous), fournissant ainsi un flux de revenus régulier. Ce type d'ETF peut être privilégié par ceux qui cherchent à obtenir un revenu passif régulier, comme les retraités.

Choisir entre ces deux options dépend bien évidemment de votre stratégie d'investissement personnelle. Pour faire très simple, les ETF capitalisants peuvent être plus avantageux pour les investisseurs à long terme axés sur la croissance du capital. En revanche, ceux qui recherchent des revenus réguliers peuvent préférer les ETF distribuant leurs dividendes. Tout ça, ça dépend de vous.

Conclusion

J'espère maintenant avoir répondu à notre fameuse question : "Quel ETF choisir ?". Je sais très bien que sélectionner l'ETF optimal pour votre portefeuille peut sembler complexe, mais comme pour tous les autres tutoriels jusqu'à présent, un peu de recherche et de temps est tout ce qu'il vous faut.

En suivant l'approache simple de ce tutoriel, notamment les informations de la section 2, je pense que vous avez toutes les cartes en main pour faire une sélection optimale d'un ETF qui correspond parfaitement à vos objectifs d'investissement et à votre profil investisseur. N'oubliez pas que chaque décision doit être prise en tenant compte de vos besoins spécifiques et de votre tolérance au risque. À la prochaine !