Comment lire un graphique boursier ?

Pourquoi est-ce important de savoir lire un graphique boursier ?

Les graphiques boursiers sont généralement la première chose que l'on voit lorsque l'on recherche des informations sur une action. Mais pourquoi est-il si crucial de savoir lire un graphique boursier ?

Dans le monde de l'investissement, qui est assez dynamique et complexe, avoir cette compétence devient vite indispensable pour pouvoir prendre des décisions éclairées. Les graphiques boursiers, ils offrent à la fois (1) une visualisation des fluctuations de prix, mais aussi (2) des informations sur les tendances du marché.

Je sais parfaitement que comprendre ces graphiques, qu'ils soient en chandeliers, en lignes ou en barres (plus d'infos sur ça dans quelques paragraphes), peut sembler compliqué à première vue, mais c'est au final assez simple. Ils sont essentiels pour évaluer les performances historiques des actions et autres instruments financiers. Bref, c’est important si vous voulez faire des prévisions futures.

Mais avant tout ça, il faut que vous sachiez que l'analyse ne s'arrête pas là. Elle inclut également l'utilisation d'indicateurs techniques, comme (par exemple) les moyennes mobiles ou le RSI. Aucun souci si vous ne connaissez pas ces termes, je vous explique tout ça dans les paragraphes à venir.

Cependant, il faut savoir qu'interpréter ces graphiques un peu trop rapidement peut vous coûter cher (voir très cher). Une mauvaise interprétation peut conduire à des pertes significatives. C'est pourquoi il est préférable de prendre un peu de son temps pour être sûr de bien les comprendre avant de prendre une quelconque décision.

Les différents types de graphiques boursiers

Comme je vous l'ai dit, lire un graphique boursier permet (1) d'obtenir une vue d'ensemble des fluctuations de prix, et (2), d'avoir des perspectives sur les performances d'une action. On en distingue en général trois types.

Graphiques en ligne

Les graphiques en ligne, c'est la simplicité à l'état pûr. Une ligne continue montre comment les prix varient avec le temps, comme vous pouvez le voir sur la figure ci-dessous. Très facile à visualiser et à interpréter, c'est celui que vous trouverez le plus souvent. Cependant, ils ne montrent pas les prix d'ouverture (c'est-à-dire le prix quand la bourse s'ouvre), et n'affiche en général que les prix de clôture (c'est-à-dire quand la bourse se ferme).

Graphiques en chandeliers

Les graphiques en chandeliers (aussi appelés "chandeliers japonais") affichent bien plus d'infos par rapport aux graphiques en ligne. Chaque petite bougie dévoile les prix d'ouverture et de clôture, ainsi que les extrêmes de la période donnée (c'est-à-dire le minimum et maximum atteint pendant la journée).

Une bougie verte ? Cela signifie une bonne nouvelle : une augmentation de valeur. Pas besoin de vous expliquer qu'une bougie rouge n'est pas bon signe.

Graphiques à barres

Ce type de graphique illustrent les mêmes détails que les graphiques en chandeliers, mais d'une manière un peu plus épurée. Chaque barre, comme pour le graphique en chandelier, montre la variation de prix pour une période donnée. C'est plus approprié si vous préferez moins de complexité sans pour autant perdre en détail.

J'espère que cette petite mise au point sur les types de graphiques vous éclaire un peu plus. Mais maintenant, la question c’est : à partir d'un graphique, comment suis-je censé identifier les tendances du marché ? La réponse est assez simple, et je vous l'explique dans la section suivante.

Tendances et lignes de support/résistance

Ok, tout ça c’est très bien, mais maintenant, comment peut-on utiliser ces graphiques pour bien investir ? Sachant qu'ils offrent une vue d'ensemble de la direction des marchés, vous pouvez donc voir ça comme une boussole pour vos décisions d'investissement. Il faut juste que je vous parle des tendances qu'on peut retrouver sur ces graphiques, ainsi que deux lignes ayant leur importance :

• Tendances à la hausse, à la baisse et latérales : Les tendances haussières se manifestent par des sommets et des écarts de prix de plus en plus élevés. Pour votre information, en 2022, le marché américain a enregistré une hausse de près de 27% pour le S&P 500, ce qui refléte clairement une tendance haussière. À l'inverse, les tendances baissières présentent des sommets et des écarts en déclin. Dans la plupart des marchés, les tendances sont, quant à elles, souvent latérales. Les prix fluctuent alors dans une fourchette étroite. Ni à la hausse, ni à la baisse, juste... une phase latérale.

• Lignes de support et de résistance : Les lignes de support agissent comme un filet de sécurité, en représentant des niveaux de prix où les actions trouvent de la demande (et donc repartent à la hausse). Un exemple ? Lorsqu'une action chute mais rebondit autour de 50 $, c'est peut-être un support. À l'inverse, les résistances freinent la hausse des prix (et donc ils repartent à la baisse).

Les indicateurs techniques

Forcément, si on a des données sur les prix, il y a bien évidemment certaines valeurs qui peuvent être calculés à partir de ces prix pour donner des indications sur l'état du marché. C'est ce qu'on appelle les indicateurs. Ils sont assez important pour interpréter les mouvements de prix et de nombreuses stratégies d'investissement se reposent dessus. Par exemple, les plus connus sont :

• Moyennes mobiles : Les moyennes mobiles (les fameux termes SMA et EMA que vous avez très probablement déja vu) lissent les fluctuations de prix. Une SMA sur 50 jours identifie les tendances à court terme. La même SMA mais sur 200 jours, elle, donne une vue bien plus large. Une EMA, c'est une SMA mais qui réagit plus vite aux changements, utile pour les tendances qui sont émergentes. La Bank of America a même noté que la SMA sur 200 jours a aidé certaines stratégies à surpasser le marché sur le long terme. Comme quoi, pas besoin de quelque chose de compliqué pour réussir en bourse.

• Indice de force relative (RSI) : Vous en avez probablement aussi déjà entendu parler, mais de quoi s'agit-il ? C'est un oscillateur qui mesure la vitesse et l'amplitude des mouvements de prix, et il utilise pour ça une échelle de 0 à 100. Au-delà de 70, l'actif pourrait être sur-acheté (c'est-à-dire qu'il a peut-être connu une hausse trop rapide et donc pourrait être "trop" acheté), en-dessous de 30, sur-vendu. Plutôt intéressant, n'est ce pas ?

• Bande de Bollinger : Elles évaluent la volatilité avec une moyenne mobile centrale (sur la figure ci-dessous, une MA sur 20 jours), entourée de deux bandes. Quand elles se rapprochent, il faut se dire : "Attention, quelque chose se prépare". À l'inverse, des bandes écartées peuvent signaler un potentiel retournement (et ça, c’est assez souvent stressant…).

Quelles sont les erreurs courantes lors de la lecture d'un graphique boursier ?

Même pour les investisseurs avertis, se rappeler que ces outils, bien qu'utiles, ont leurs limites est crucial.

Premièrement, évitez de vous fier uniquement aux graphiques. Certes, ils offrent une présentation visuelle des tendances. C’est comme un cliché du passé et du présent, mais pas de l'avenir ! Mais comment utiliser ces graphiques alors ? En gardant en tête qu'il faut les associer à d'autres analyses, comme l'analyse des fondamentaux de l'entreprise.

Ensuite, n'ignorez pas les facteurs externes. Les graphiques, c'est utile je suis bien d'accord, mais ils ne montrent pas l'impact des événements économiques ou politiques. En 2023, avec l'invasion de l'Ukraine, on a vu à quel point ces événements extérieurs ont pu perturber le marché. Vous voulez éviter de faire des s erreurs ? Assurez-vous donc simplement de suivre l'actualité économique mondiale.

Et finalement, comprenez les limites des indicateurs techniques. Par exemple, le MACD (un autre indicateur que je n'expliquerait pas ici) et le RSI peuvent se contredire. Je sais que cela peut sembler complexe, mais retenez juste qu'il ne faut pas se fier uniquement à ces indicateurs.

Comme toute chose, pour investir intelligemment, une petite approche équilibrée est nécessaire. Combinez analyses techniques, fondamentaux d'entreprise et surveillance des événements mondiaux.

Mon mot de la fin pour devenir un vrai pro en lecture de graphiques boursiers

Notre question initiale était : "Pourquoi est-il crucial de bien lire les graphiques boursiers ?". Vous savez donc maintenant que, pour tout investisseur, c’est une compétence essentielle pour optimiser ses décisions d'investissement. Vous pouvez voir ça comme apprendre une nouvelle langue. Plus vous pratiquez, mieux vous comprendrez.

La pratique régulière avec les graphiques en ligne, en chandeliers ou en barres améliore votre capacité à analyser le marché. Comprendre un graphique boursier améliore non seulement vos décisions mais aussi votre assurance (petit coup de pouce à votre ego aussi, avouons-le. Vous pourrez maintenant vous vanter de cette nouvelle compétence en soirée).

Les graphiques ne sont bien évidemment qu'une partie du jeu. Ils sont en général le point d'entrée à tout le reste de l'analyse. Il est primordial de ne pas ignorer les autres facteurs, qui sont fondamentaux : la santé des entreprises, les conditions économiques, ...

N'oubliez pas que, apprendre à investir, c'est un marathon, et non un sprint. Et comme je l’ai déjà dit, se former continuellement est la clé.